Regulation / Law

Please note that the links listed below refer to the periodically updated LILEX legal database. The latest amendments to laws and ordinances are published on an ongoing basis in the Liechtenstein Law Gazette, available on the website of the Liechtenstein National Administration.

The FMA expressly points out that the following list of legal bases is by no means exhaustive. There are numerous other legal provisions, EU regulations and documents of the European Securities and Markets Authority (ESMA) and the European Banking Authority (EBA), such as questions and answers (Q&As), guidelines, and opinions, which may have a significant influence on the regulatory framework for investment firms. These additional legal sources may contain further requirements and specifications that must be taken into account when investment firms provide services.

Laws

Gesetz über die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und die Ausübung von Anlagetätigkeiten (Wertpapierdienstleistungsgesetz; WPDG)Gesetz über die Tätigkeit und Beaufsichtigung von Wertpapierfirmen (Wertpapierfirmengesetz; WPFG)Gesetz über den Betrieb und die Beaufsichtigung von Handelsplätzen und Börsen (Handelsplatz- und Börsegesetz; HPBG)

Law on Professional Due Diligence for the Prevention of Money Laundering, Organised Crime and Financing of Terrorism (Due Diligence Act; SPG)

Annexes 1 and 2 Law on the Financial Market Authority (Financial Market Authority Act; FMAG)

Ordinances

Verordnung über die Tätigkeit und Beaufsichtigung von Wertpapierfirmen (Wertpapierfirmenverordnung; WPFV)

Verordnung über die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und die Ausübung von Anlagetätigkeiten (Wertpapierdienstleistungsverordnung; WPDV)

Verordnung über den Betrieb und die Beaufsichtigung von Handelsplätzen und Börsen (Handelsplatz- und Börseverordnung; HPBV)

European regulations and directives

Regulation (EU) No 600/2014 MiFIR

Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments (MiFID II)

Regulation (EU) 2019/2033 on the prudential requirements of investment firms (IFR)

Directive (EU) 2019/2034 on the prudential supervision of investment firms (IFD)